黑色商品中,螺紋、熱卷的需求還是非常好的。但是今年產量比去年高了至少10%,如果后續想維持一個比較好的去庫速度,螺紋鋼表觀需求必須在現有的基礎上比去年同期高出10%-15%,然后維持大概有兩個月的時間。調研發現,今年工地的資金到位情況不理想,除了華東稍微好一點,其他地區,如華北西北、西南等都出現了不同程度的資金緊張的情況。工地的配送部門反映的資金情況方面,9月環比8月甚至是稍微變差的。
另一個博弈點是資金,F在從宏觀上來看的話,資金是非常寬松的,但是從產業上來看的話,確實反映出來資金沒有到位的情況。分歧在于如果是盤面的多頭或者對黑色持樂觀態度的人,他們就會覺得現在資金總體是充裕的。但如果是謹慎一點的人,就會認為9月份的需求還沒有回到一個比較好的、能去庫存的水平,后面時間就不夠了。10月一過,北方的氣溫就會降下來,沒有辦法維持施工強度,這樣的話螺紋看不到一個很好的去庫,所以這里的分歧就在于資金不能快速到位。
熱卷在3730-3740之下維持偏弱看待。在產量高位,需求快速釋放概率較低的情況下,價格在節前有波動、有反復,但還是略顯承壓的局面大概率延續,交易上做好關鍵位置的止盈止損,僅供參考。